同路點評
美國印鈔引發通脹
美國4月CPI創下2009年以來最大幅度的上漲,同比漲幅躥升至4.2%,且漲幅超出預期,不僅於此,從各分項數據看,幾個大類別基本上全部上漲,不含食品和能源成本的核心CPI指數環比上漲0.9%,為1982年以來最大漲幅,這也使得市場押注2022年12月之前加息的可能性正在上升到100%。
據美國財政部在5月12日公佈的最新數據表示,2021財年前七個月美國聯邦預算赤字擴大至創紀錄的1.9萬億美元,遠高於去年同期的1.5萬億美元赤字,而在過去的50週內,美國已經宣佈或已經向市場印鈔放水投放達24萬億美元的基礎貨幣流動性和經濟刺激方案來彌補系統的脆弱性,比如,由此引起的滯脹恐慌引發加密貨幣,美國股票和債券的恐慌性拋售。
據頂級的對沖基金經理Crispin Odey在5月7日發表的一份最新行業報告中表示,美財政部可能會很快會禁止私人持有實物黃金,未來可能會試圖將黃金貨幣化,因為美國可能將會失去對通脹的控制(雖然美聯儲一直在淡化這個預期)。
同路點評:
美國正處於經濟學史上眼鏡蛇效應的早期階段。到目前為止,我們所目睹的所有通脹因素都是由供應驅動的,由新冠疫苗的需求誘發的通脹還沒有出現。金融市場存在失衡,預計未來幾個月通脹將大幅上升,對美國金融市場來說,大通脹和債務風險之禍已經提前來臨。為了應對通脹風險,俄羅斯、土耳其以及巴西3國已宣佈加息。很多國家的經濟受到了一定的壓力,隨著時間的推移,大家也都紛紛做出了去美元的行動,日本拋售美債177億美元,連降兩個月至1.24萬億美元,這也是日本在最近八個月裡第七次拋售美債,占美國總債務的比例徘徊歷史低位。
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